基本案情：

天海融合防务装备技术股份有限公司（以下简称天海防务）是一家成立于2001年10月的民营企业，2009年在深圳证券交易所上市，是第一批创业板上市公司。公司注册资本人民币96,000万元，拥有船舶和海洋工程研发设计、总装制造和工程监理完整的生产链，在国内船舶和海洋工程设计领域拥有较高的知名度。自2018年以来，天海防务经营陷入巨额亏损和资金链面临断裂困境，虽然公司账面资产值14. 83余万元，也曾尝试自行庭外重组等自救措施，但由于大量负债不断涉诉、涉执，债权人到期债权共计101,527.92万元（其中担保债权34,190万元），投资人望而却步，自救失败。依债权人申请，2020年2月14日上海市第三中级人民法院（以下简称上海三中院）裁定受理天海防务重整申请，并随机指定上海市方达律师事务所担任管理人。时值疫情防控紧张阶段，审理期间，合议庭积极依托网络技术，实行线上债权申报和召开网络债权人会议，高效推进重整进程、降低程序成本；依法成立债权人委员会，保障债权人权益；明确二级市场信息披露义务主体及职责，增强信息披露的准确性和及时性，维护中小投资者的合法权益。

2020年2月18日，天海防务提出继续营业以及自行管理财产和营业事务的申请。管理人决定同意继续营业，又在法院指导下制定自行管理的《监督办法》和疫情防控措施。合议庭综合考量债务人内部治理结构能够正常运转、主营业务专业性较强等六个方面因素，于3月2日作出准许自行管理决定。重整期间，及时对接沟通执行法院中止或暂缓相关执行程序、解除查封措施，天海防务整体营运价值得以维持；继续履行合同66份并连续获得大额订单，盈利能力迅速恢复，上半年即实现净利润4,000多万元。

 

　　审理情况：

天海防务进入重整时并无潜在投资人，管理人和天海防务通过线上线下双渠道，公开、公正、公平地面向市场招募投资者，进行了三十多场谈判，市场化比选意向投资人的重整方案，最终确定两家公司为共同投资人。8月14日，天海防务重整计划草案提交法院。9月4日，经网络债权人会议及出资人组会议分组表决，各表决组均高票通过了重整计划草案。根据重整计划，保留天海防务全部有效经营性资产；重整投资人提供 12亿余元资金，用于支付破产费用、清偿债务、补充公司流动资金；财产担保债权、职工债权、社保债权全额以现金清偿；普通债权在人民币5,000万元及以下部分将全额以现金清偿，超过人民币5,000万元部分则按85%比例以现金清偿；劣后债权不予清偿。9月9日，上海三中院裁定批准天海防务重整计划并终止重整程序。12月31日，天海防务重整计划执行完毕。

 

　　典型意义公具：

本案是法院充分发挥破产保护功能，市场化、法治化重整成功挽救上市民营企业的典型案例。一是发挥破产制度保护功能，及时依法对接执行程序，中止或暂缓执行、解除查封，维持企业营运价值，保留核心营业资产，使企业生产经营得以延续、信用得以恢复。二是准许支持天海防务在管理人监督下自行管理财产和营业事务，起到了公司管理层及核心团队保持稳定以及运营有序恢复的效果，重获客户和债权人信任并恢复盈利能力，上半年即实现盈利，极大地提振了各相关方的重整信心。三是市场化公开招募遴选投资人，并对意向投资人提交的重整方案进行市场化比选，最终选定的投资人重整方案保留了公司全部经营性资产，增强了主营业务和盈利能力，各顺位债权也实现了高清偿率。四是依托网络信息技术，疫情防控同时降低了程序成本，又大大提高了债权人行使权利的便捷性，高效有序地推进审理程序。五是重整程序公开透明，依法保障债权人的参与权、知情权和监督权，明确市场信息披露义务主体及职责，维护了各相关主体的合法权益。